Fonti di finanziamento

I finanziamenti per una startup innovativa possono provenire da sia da fonti interne che da fonti esterne.

Tra le fonti interne, generate cioè all'interno dell'azienda stessa, senza ricorrere a capitali esterni, troviamo:

• Chi ha fondato la startup, che usa i propri risparmi personali per finanziare la propria azienda.
• Familiari, amici e conoscenti, che elargiscono un prestito a chi ha fondato la startup.
• Una comunità di sostenitori che credono nell’idea imprenditoriale. Possono finanziarla attraverso il crowfunding, una raccolta di fondi online.
• La startup stessa, che reinveste i profitti generati dai clienti.

Tra le fonti esterne, ottenute cioè da soggetti esterni all'azienda, troviamo invece:

• Le istituzioni pubbliche, enti e organizzazioni che operano per conto dello Stato o di altre amministrazioni pubbliche, come ad esempio Ministeri ed Università. Offrono incentivi alle startup sotto forma di bandi, agevolazioni fiscali, garanzie sui prestiti (anche a tasso zero) o finanziamenti a fondo perduto.
• Incubatori e acceleratori, strutture di supporto e programmi intensivi. Offrono mentorship, formazione e networking alle startup in fase di crescita, aiutandole a prepararsi a presentarsi agli investitori e ad aumentare la visibilità per attrarre finanziamenti e creare opportunità di business.
• I Business Angels, soggetti privati, definiti investitori informali. Mettono a disposizione le proprie risorse finanziarie e le proprie competenze per sostenere lo sviluppo di startup innovative con alto potenziale di crescita.
• I Venture Capital, ovvero fondi di investimento che forniscono capitale di rischio a imprese innovative. Sono spesso composti da investitori istituzionali, come banche, fondi pensione o assicurazioni.
• Le istituzioni finanziarie, che finanziano la startup a fronte del pagamento di interessi e del rilascio di garanzie.
• Gli investitori istituzionali, cioè gli operatori economici, come società private o enti pubblici (ad esempio Banche, Compagnie di Assicurazione, Fondi Pensione, Società di Gestione del risparmio e Organismi di investimento collettivo del risparmio), che gestiscono i soldi raccolti da vari investitori e li investono nei mercati finanziari.

I finanziamenti a fondo perduto non prevedono l'obbligo di restituzione del capitale erogato e dei suoi interessi. Per richiedere un finanziamento a fondo perduto è necessario verificare i requisiti richiesti dalla fonte prescelta e poi compilare la domanda. In alcuni casi, è necessario presentare il proprio Business Plan.

Clicca qui per scoprire che cos’è un Business Plan e come crearlo.

Gli incentivi fiscali per le startup innovative includono:

• Esonero da diritti camerali e imposte di bollo. Le startup innovative non devono pagare l’imposta di bollo e i diritti di segreteria relativi alla registrazione nel Registro delle imprese e la quota annuale alle Camere di Commercio.
• Esonero dall’obbligo di apposizione del visto di conformità per compensazione dei crediti fino a 50mila euro.
• Credito d’imposta per attività di ricerca e sviluppo, innovazione tecnologica, design e ideazione estetica e per investimenti in beni strumentali grazie al programma Transizione 4.0, integrato a inizio 2025 con il Piano Transizione 5.0, che si concentra sulla trasformazione digitale ed energetica delle imprese, con un particolare focus sulla sostenibilità e l'efficienza energetica.
• Incentivi fiscali in de minimis: gli investitori privati possono beneficiare di una detrazione IRPEF pari al 65% per gli investimenti effettuati nei primi tre anni di vita delle startup innovative.
• La Legge Centemero prevede una detrazione IRPEF pari al 30% del capitale investito per le persone fisiche e una deduzione IRES con percentuale identica per le persone giuridiche, con tetti massimi di investimento.
• Le Casse di Previdenza e Fondi Pensione hanno la possibilità di mantenere l’esenzione sul capital gain sugli investimenti qualificati se una percentuale di questi investimenti viene allocata in quote o azioni di Fondi per il Venture Capital.
• Incubatori e acceleratori certificati che investono in startup innovative possono beneficiare di un credito d’imposta dell'8% sugli investimenti, fino a 500.000 euro annui.

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In base a quanto stabilito dalla Legge per la Concorrenza (dicembre 2024), per essere riconosciuta come tale una startup innovativa deve essere una micro, media o piccola impresa, in conformità a quanto previsto dalla raccomandazione 2003/361/CE della Commissione Europea. Deve inoltre rispettare i seguenti requisiti:

• è un’impresa nuova o costituita da non più di 5 anni, che non svolge attività prevalente di consulenza o di agenzia.
• non è risultato di fusione, scissione o cessione di ramo d’azienda
• ha residenza in Italia, o in un altro Paese dello Spazio Economico Europeo ma con sede produttiva o filiale in Italia
• ha fatturato annuo inferiore a 5 milioni di euro
• non è quotata in un mercato regolamentato o in una piattaforma multilaterale di negoziazione
• non distribuisce e non ha distribuito utili
• ha come oggetto sociale esclusivo o prevalente lo sviluppo, la produzione e la commercializzazione di un prodotto o servizio ad alto valore tecnologico
• rispetta almeno 1 dei seguenti 3 requisiti soggettivi:

1. sostiene spese in R&S e innovazione pari ad almeno il 15% del maggiore valore tra fatturato e costo della produzione
2. impiega personale altamente qualificato (almeno 1/3 dottori di ricerca, dottorandi o ricercatori, oppure almeno 2/3 con laurea magistrale)
3. è titolare, depositaria o licenziataria di almeno un brevetto o titolare di un software registrato.

La Legge sulla Concorrenza interviene anche sulla durata della permanenza nella sezione speciale del Registre delle Imprese, che passa da 5 a 3 anni, prevedendo però un’estensione biennale qualora la startup innovativa rispetti uno dei seguenti requisiti:

• Aumento del 25% delle spese in ricerca e sviluppo;
• Sottoscrizione di almeno un contratto di sperimentazione con una Pubblica Amministrazione.
• Incremento dei ricavi o dell’occupazione superiore al 50% tra il secondo e il terzo anno;
• Creazione di una riserva patrimoniale superiore a 50.000 euro attraverso un finanziamento convertendo o un aumento di capitale (da investitori professionali, incubatori, acceleratori o tramite equity crowdfunding svolto tramite piattaforma certificata), con contestuale aumento delle spese di ricerca e sviluppo del 20%;
• Ottenimento di almeno un brevetto.

Come si avvia una startup innovativa? Come è possibile iscriversi al Registro delle Imprese? Scoprilo qui

I finanziamenti a fondo perduto offrono diversi vantaggi per le startup, specialmente quelle in fase di sviluppo iniziale. Ecco alcuni dei principali benefici:

• Riducono il carico finanziario e il rischio di indebitamento delle startup, che ricevono fondi senza l’obbligo di restituirli. Questo permette alle nuove imprese di concentrarsi sulla crescita e sull'innovazione senza la pressione di dover rimborsare il capitale ricevuto.
• Facilitano l’avvio dell’attività, perché permettono alle startup di coprire le spese iniziali, che spesso possono essere molto elevate nelle fasi di sviluppo.
• Riducono il rischio finanziario, in quanto offrono alle startup un sostegno economico strategico senza vincoli di rimborso, permettendo alle aziende di investire in innovazione, digitalizzazione e sostenibilità. Questo tipo di investimento può accelerare lo sviluppo tecnologico e migliorare la competitività della startup innovativa.

I finanziamenti a fondo perduto hanno anche vantaggi a livello globale:

• Sostengono l'innovazione e la ricerca, perché permettono alle startup di sviluppare nuove tecnologie e prodotti.
• Creano posti di lavoro e lo sviluppo di nuove imprese, favorendo così la crescita economica locale e/o nazionale.